ما هو الاكتتاب العام وكيفية المشاركة في الاكتتاب العام؟

مرحبا ، سادتي ، التجار والمستثمرين! اليوم سوف نتحدث عن الاستثمار في الاكتتابات الأولية ، وما يشبه المشاركة في الاكتتاب العام ، وكيف يختلف الاكتتاب العام عن تداول الأسهم التقليدية في البورصة ، وكيفية اختيار شركات الاكتتاب الموثوق بها وكيفية حماية استثماراتك من المخاطر المحتملة.

راجع أيضًا مراجعة أفضل وسيط Freedom Finance مع تداول الاكتتاب.

IPO - ما هي الكلمات البسيطة

الاكتتاب العام الأولي (IPO) هو الاكتتاب العام الأولي لأسهم الشركة في البورصة. في السابق ، كانت الشركة توزع أسهمها على دائرة ضيقة من المستثمرين ، ولكن من خلال الوصول إلى الاكتتاب العام الأولي ، فإنها تقدم بالفعل الأسهم لعدد غير محدود من المستثمرين وتصبح شركة عامة.

أسباب الاكتتاب العام

• زيادة رأس المال. بفضل الاكتتاب العام ، تحصل الشركة على الوصول إلى أكبر عدد ممكن من المستثمرين ، وبدلاً من اقتراض الأموال ، فإنها تقدم حصتها في النشاط التجاري. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تبسيط إجراءات الحصول على القروض من البنوك ، لأن الشركة عامة ، وجميع المعلومات المتعلقة بالبيانات المالية مفتوحة ؛
• الحصول على تقييم مستقل. يعد سعر سهم الشركة هو المقياس الأكثر دقة لنجاحها. يجعل التداول في البورصة الشركة أكثر شعبية ويساعد أيضًا في الترويج لمنتجاتها أو خدماتها ؛
• دفع الأرباح للمستثمرين الأوائل. يحقق مستثمرو رأس المال المغامر المتخصص في استثمارات بدء التشغيل ربحًا عن طريق بيع الأسهم لمستثمرين جدد ، مما يتيح لهم الفرصة للاستثمار في شركات ناشئة أخرى.

مراحل الاكتتاب العام

1. الاستعداد للمشاركة في الاكتتاب العام. في هذه المرحلة ، يتم العمل لتطوير استراتيجية الشركة وتحليل البيانات المالية وتقديم المستندات وفقًا لمعايير ومتطلبات السلطات التنظيمية. وضع أسهمك في البورصة ليس بالأمر السهل ، حيث أن هناك عمولات مالية مختلفة (على سبيل المثال ، SEC - لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية) التي تطالب بعض الشركات. تنشئ الشركات أيضًا مذكرة استثمار تشير فيها إلى المعلومات الأساسية عن الشركة والقيمة المقدرة للأسهم ومقدار الأرباح ؛
2. ابحث عن شركات التأمين. شركات التأمين هي بنوك استثمار تعمل كوسطاء بين شركة وبورصة. إنهم يستثمرون أموالهم في الشركة قبل بدء الاكتتاب العام ويكسبون الفرق في قيمة الأسهم قبل الاكتتاب وبعده ؛
3. حملة إعلانية. التالي هو الحملة الترويجية - تتحدث إدارة الشركة عن منتجاتها وآفاق الاستثمار للمستثمرين المحتملين. يمكن أن يكون هذا الإعلان على الإنترنت وعلى التلفزيون ، والاجتماعات الشخصية والعروض التقديمية ، إلخ. ثم تبدأ مجموعة التطبيقات من المستثمرين ، والتي تشير إلى عدد الأسهم التي يرغبون في شرائها ؛
4. اختيار البورصة. كقاعدة عامة ، يتم الاحتفاظ بالاكتتابات العامة في البورصات المعروفة. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة الأمريكية ، تكون NASDAQ و NYSE و LSE ، وفي روسيا - RTS و MICEX و SPBV. عادة ما تستخدم شركات الاستثمار لشراء الأسهم قبل مرحلة طرحها في البورصة ، ما يسمى قبل الاكتتاب الأولي ؛
5. إجراء الاكتتاب العام. هذه هي المرحلة الأخيرة عندما يتم تحديد السعر الاسمي للسهم ، وتدخل الأسهم نفسها في البورصة ويبدأ التداول. في الأيام الأولى ، يمكن أن يقفز سعر السهم كثيرًا ، ولكن بعد ذلك يتم ضبط السعر تدريجياً.

راجع أيضًا عقود CFD وما هي وسطاء CFD.

الاستثمار في الاكتتاب العام

فلنتخيل أن لديك مبلغًا معينًا ، على سبيل المثال ، 10000 دولار تريد زيادتها. يمكنك وضع المال في البنك في الفائدة - بمعدل 1.5 ٪ سنويا على الودائع بالدولار. وبالتالي ، في غضون عام ستتلقى 10،150 دولار دون المخاطرة بفقد استثماراتك.

إذا كان هدفك ليس توفير الأموال ، ولكن زيادتها ، يمكنك شراء أسهم الشركات الكبيرة في البورصة. بالنسبة إلى العلامات التجارية المشهورة مثل Google و Apple و Amazon وغيرها من الشركات ، فإن الاتجاه طويل الأجل ينمو ، لذلك في المستقبل يمكنك الحصول على دخل جيد ، لكن لا ينبغي عليك الاعتماد على أرباح كبيرة - عادة ما لا تشكل أكثر من 2-3٪ من الاستثمارات. ولكن هنا هناك مطبات. عند شراء الأسهم ، يمكنك الوقوع في فترة من عمليات السحب ، والتي قد تستغرق سنوات للخروج.

على سبيل المثال ، ارتفعت أسهم Apple في عام 2017 بنسبة 46٪ لأول مرة منذ أزمة 2008. أولئك الذين اشتروا أسهم أبل في الجزء السفلي من الأزمة حصلوا على عائد بنسبة 39 ٪ سنويا. ومع ذلك ، يتعين على أولئك الذين اشتروا أسهم شركة معروفة قبل الأزمة الانتظار لمدة عامين للذهاب إلى الصفر. وبالتالي ، فإن نجاح الاستثمار يعتمد على نقطة دخول ناجحة. الأكثر ربحًا ، ولكنه ينطوي أيضًا على المخاطرة ، هو شراء الأسهم في ذروة الأزمة ، ومن ثم سيكون من الممكن الحصول على أعلى ربحية في وقت ذروة الشركة.

الاستثمارات في الاكتتابات الأولية أكثر خطورة قليلاً من تداول الأسهم ، لكن العائد عليها يمكن أن يتجاوز 10 أضعاف شراء الأسهم في السوق الثانوية و 30 ضعف النسبة المئوية للودائع المصرفية. كقاعدة عامة ، تبدأ الأسهم في النمو فور وضعها في البورصة. دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية المشاركة في الاكتتاب العام وكيفية حماية نفسك من المخاطر المحتملة.

راجع أيضًا قائمة الوسطاء الأكثر موثوقية.

مشاركة الاكتتاب

1. اختيار وسيط. أولاً ، تحتاج إلى العثور على وسيط يوفر الفرصة للمشاركة في الاكتتاب العام. يختار الوسطاء أكثر شركات الاكتتابات الواعدة ويقدمونها لعملائهم ؛
2. فحص المعلومات حول شركة مشاركة في الاكتتاب العام. السبب الرئيسي وراء فشل المستثمرين في الاكتتاب العام هو عدم وجود تحليل لمعلومات الشركة. هذا خطأ كبير. يجب عليك دراسة جميع المعلومات التي يمكنك العثور عليها بعناية ، بدءًا من الكتيبات وتنتهي بالتقارير المالية ومراجعات المستثمرين الآخرين. يمكنك أيضًا العثور على معلومات حول الاكتتاب - وهو بنك استثماري يضع الشركة في الاكتتاب العام. لن تعمل البنوك الكبيرة مع شركات غير معروفة وغير معروفة ؛
3. تنويع المخاطر. لا تستثمر كل أموالك في الاكتتاب العام الأول. قسّم رأس مالك إلى ثلاثة أجزاء على الأقل واستثمرها في الاكتتابات العامة المختلفة. في هذه الحالة ، حتى إذا تم تجميد أموالك خلال فترة القفل ، يمكنك دائمًا استثمار الأموال المتبقية في مشاريع جديدة ؛
4. تقديم طلب للمشاركة في الاكتتاب العام. بعد تحديد شركة ككائن للمشاركة في الاكتتاب العام ، تحتاج إلى تمويل حساب الوسيط الخاص بك وإرسال طلب يجب أن تشير فيه إلى مقدار تريد شراء الأسهم. كقاعدة عامة ، التطبيق راضٍ جزئيًا. على سبيل المثال ، إذا قدمت طلبًا بمبلغ 10،000 دولار ، فمن المرجح أنك ستتلقى كتلة من الأسهم بمبلغ يتراوح بين 7000 - 8000 دولار ؛
5. بداية المزايدة. تجلب معظم الاكتتابات العامة 60-70٪ من الأرباح ، ولكن هناك شركات تفشل ، ثم تحصل على حوالي 30٪ من الاستثمار. هناك عدد قليل من هذه الشركات ، ولكن حتى لا تفقد استثماراتك ، عليك أن تدرس بعناية المعلومات المتعلقة بالشركة وتوزع الأموال على الاكتتابات العامة المختلفة. سعر عرض الأسهم غير معروف مقدمًا ، ولكن عادةً في اليوم الأول ترتفع الأسهم ، ثم يبدأ سعرها في الانخفاض ببطء حتى يصبح سعر السهم مستقرًا ؛
6. جني الأرباح. لا يمكن للمستثمرين جني الأرباح حتى تنتهي فترة الحبس. خلال هذه الفترة ، لا يمكن للمستثمرين بيع أسهمهم. يتم ذلك بحيث لا توجد تكهنات في بداية تداول الاكتتاب العام. المصطلح محدد في العقد وعادة ما يتراوح بين 90 إلى 180 يومًا.

راجع أيضًا السماسرة الذين لديهم ترخيص بنكي موجود.

مثال المشاركة في الاكتتاب العام

على سبيل المثال ، تعلمت من الوسيط الخاص بك أن شركة معينة X ستطلق الاكتتاب العام في 1 مايو 2024. لديك 30000 دولار ، وتقرر المشاركة في الاكتتاب العام لـ 1/3 من هذا المبلغ ، أي 10000 دولار. وضعت الشركة X الاسهم بسعر 25 دولار. نظرًا لأن الطلب على أسهم هذه الشركة كان مرتفعًا ، فقد كان طلبك مرتاحًا بنسبة 60٪ ، أي أنك اشتريت 240 سهمًا بمبلغ 6000 دولار ، وتم إرجاع المبلغ المتبقي وهو 4000 دولار إلى حسابك.

في 1 أيار (مايو) 2024 ، تم بدء التداول في البورصة ، وارتفع سعر السهم إلى 38 دولارًا ، ثم انخفض السهم إلى 33 دولارًا. لبيع أسهم هذه الشركة ، عليك الانتظار حتى نهاية فترة التأمين ، وهي ثلاثة أشهر.

في 1 أغسطس 2024 ، انتهت فترة التأمين ، يمكنك الآن بيع أسهم الشركة X. لنفترض أن أسعار الأسهم ظلت عند نفس المستوى - 33 دولارًا. في هذه الحالة ، سيكون الربح 240 × 33 دولار - 6000 دولار = 1920 دولار. عادة ما يأخذ الوسيط رسم دخول بنسبة 3 ٪ وعمولة خروج بنسبة 1.75 ٪ وعمولة ربح بنسبة 20 ٪. باستثناء جميع العمولات ، سيكون ربحك 1920 - (6000 × 3 ٪ + 7920 × 1.75 ٪ + 1920 × 20 ٪) = 1920 - (180 + 138.6 + 384) = 1217.4 دولار. وبالتالي ، كان صافي الدخل الخاص بك لمدة 3 أشهر 20 ٪.

بعد بعض الوقت ، يمكن للمستثمرين بيع أسهمهم دون انتظار انتهاء فترة التأمين ، مع دفع عمولة بنسبة 10٪ إلى الوسيط. في هذه الحالة ، سيتم حماية المستثمرين من أي انخفاض محتمل في سعر السهم ، ولكن سيتم تخفيض الأرباح بشكل ملحوظ. نوصي بالانتظار حتى نهاية فترة التأمين ، مثلما تظهر الممارسة ، تحقق مثل هذه المعاملات أرباحًا أكبر.

راجع أيضًا وسطاء FORTS.

كيف تحمي نفسك من المخاطر أثناء المشاركة في الاكتتاب العام؟

يمكن أن تجلب الاستثمارات في الاكتتابات العامة العشرات من الأرباح ، ولكن العثور على شركة بالفعل في اليوم الأول من التداول في البورصة من شأنه أن يتسبب في تحمس المستثمرين ليس بالأمر السهل. لذلك ، إذا قارنا إحصائيات الاكتتابات الناجحة في بورصة ناسداك ، فإن 74٪ من العروض الجديدة تزداد قيمتها في اليوم الأول للتداول. بعد شهر من التداول ، يتم الحفاظ على ديناميكية إيجابية في 69 ٪ من الشركات. عدد الشركات التي تنمو أسهمها في اليوم الأول من التداول من 10٪ وأعلى لا تزيد عن 28٪. لذا ، فإن العثور على الاكتتاب العام الذي "يطلق" في اليوم الأول من الإيداع في البورصة قد يكون أكثر صعوبة مما يبدو للوهلة الأولى. لتصبح مستثمرًا ناجحًا في الاكتتاب العام ، يجب مراعاة المعايير التالية:

1. الانتماء الصناعي للشركة. من الأفضل اختيار شركات ابتكارية سريعة النمو تتعلق بتكنولوجيا المعلومات ، والإلكترونيات ، والهندسة الوراثية ، والتكنولوجيا الحيوية ، إلخ. هذه الصناعات هي الأكثر واعدة في عام 2024. هذه الشركات لديها إمكانات نمو أكبر من الصناعات التقليدية ؛
2. إمكانات نمو الشركة. العديد من المستثمرين مستعدون لتكبد خسائر في الأشهر الأولى وحتى سنوات من عمل الشركة ، لأنهم واثقون من إمكانات النمو الكبيرة ونموذج الأعمال الناجح للشركة ، مما قد يجعلهم أثرياء على المدى الطويل بفضل التطورات المبتكرة المطلوبة في السوق ؛
3. سمعة الشركة. الشركات الأكثر جاذبية للمستثمرين هي شركات معروفة تتمتع بسمعة عالية في السوق. عادة ما يكون لدى هذه الشركات تقارير عامة لها تاريخ تداول جيد في شكل أموال مقترضة في شكل سندات. قد تمتلك الشركة علامة تجارية معروفة قد تكون رأيتها في الإعلانات أو في الأخبار. لا ينبغي لها فضائح وإجراءات قانونية رفيعة المستوى. معيار إيجابي آخر هو مشاركة المستثمرين المغامرين مثل سيكويا أو تايجر أو تينسنت ، حيث يعتبر وجودهم علامة جودة لمستثمري التجزئة ؛
4. موضع المشاركات. توضح الإحصائيات أن الموضع الأولي للأسهم في البورصات الأمريكية هو مفتاح النجاح. الشيء هو أن سوق الأسهم الأمريكي هو الأكثر سيولة ولديه تنظيم فعال ؛
5. عمل منظمي الاكتتاب العام. قبل الاستثمار ، تحتاج إلى دراسة فعالية شركات التأمين التي وضعت الشركة في الاكتتاب العام. إذا تمكنوا من جلب العديد من الشركات إلى سوق الأوراق المالية في وقت مبكر ، فقد جذبوا رؤوس أموال كبيرة من المستثمرين ، ولم تنخفض أسهمهم فور بدء التداول ، أي أن هناك فرصة كبيرة لنجاح هذه الشركة.

افتح حسابًا مع أفضل وسيط لتداول الاكتتاب - Freedom Finance واحصل على جميع الخدمات بدون عمولات لمدة 30 يومًا!

الاستنتاجات

وبالتالي ، فإن الطرح العام الأولي (IPO) هو عرض عام أولي في البورصة. تذهب الشركة إلى الاكتتاب العام لجذب رؤوس الأموال والمستثمرين الجدد. عادة ما يتم التقليل من أسعار الأسهم بنسبة 30 ٪ قبل طرحها على الجمهور ، لذلك هذه فرصة عظيمة لكسب المال. ومع ذلك ، يجدر تذكر فترة الإغلاق التي لا يمكن خلالها بيع الأسهم والمخاطر المحتملة للاستثمار في الاكتتاب العام. لذلك ، لا ينبغي لأحد أن يستثمر في آخر الصناديق ، وخاصة المقترضة ، فمن الضروري تنويع المخاطر واختيار الشركات وفقًا للقواعد الموضحة أعلاه. في هذه الحالة ، ستتيح لك المشاركة في الاكتتاب العام الحصول على عوائد مرتفعة ، وهي أعلى بعدة مرات من الأرباح المتداولة في تداول الأسهم التقليدية في البورصة وعوائد أعلى بمقدار عشرة أضعاف على الودائع المصرفية.

اقرأ أيضًا المقالة "كيفية شراء عملات البيتكوين؟".